187 Artigos 187 Evitar Ações em seu plano de opção de ações É inevitável. À medida que mais pessoas obtiverem opções de ações, haverá mais processos judiciais sobre como esses planos serão executados. Embora longe de uma lista abrangente, existem algumas questões comuns que surgem nestes ternos que o design plano cuidadoso pode ajudar a evitar. Cuidado Plano Design Primeiro, de volta até que a última frase no parágrafo acima 8212careful plano design. Muitos planos de opções de ações são elaborados por amadores. É muito tentador para qualquer advogado corporativo a alegação de ser capaz de criar um plano de opções de ações, mesmo se eles têm apenas uma experiência limitada com as questões. Isto é ainda mais verdadeiro de um plano de base ampla. Um advogado pode ter criado um plano para os executivos e assumir que as mesmas estruturas podem ser usadas para um plano para todos os funcionários. Infelizmente, é fácil ignorar qualquer número de questões específicas que devem ser cobertas em um plano. Basta perguntar aos executivos da Computer Associates que serão reembolsar centenas de milhões de dólares de seus exercícios de opção de ações, porque seu plano não especificou que quando as ações dividir as opções de divisão também. Para encontrar um advogado que realmente tem experiência com esses planos, você pode usar nosso Diretório de provedores de serviços. Se você escolher uma dessas pessoas ou outra pessoa, no entanto, certifique-se de obter uma lista de clientes de empresas para quem eles criaram planos comparáveis. Pergunte também se pertencem a várias organizações que cobrem opções de ações, como a NCEO, a Associação Nacional de Profissionais de Plano de Ações ou a Organização Global de Equidade, e se eles têm artigos escritos, falados sobre o assunto ou de outra forma têm experiência específica em a área. Plano de Aquisição Muitas empresas escrevem seus planos com a suposição de que não serão adquiridos. Na verdade, muitos deles irão, se eles são negociados publicamente ou não. Uma das áreas mais comuns e dispendiosas de ações de opções é o que acontece quando há uma aquisição. As opções serão imediatamente adquiridas e tornar-se-ão totalmente exercíveis (os funcionários gostariam disso, mas essas provisões podem tornar sua empresa menos atrativa para um pretendente) Se as opções não forem adquiridas na aquisição, o que acontece com as opções não adquiridas Podem ser traduzidas em opções na empresa adquirente Ações Para opções que são investidas, eles são imediatamente exercíveis ou o empregado receberá opções ou ações no adquirente em vez disso Se as opções são trocadas, como o valor de troca será definido Alguns planos vão delinear especificamente o que vai acontecer em cada uma dessas questões. Isso, naturalmente, limita a flexibilidade da empresa em face de uma negociação. Se mais discrição é desejada, então o plano precisa estabelecer os procedimentos sobre quem tomará as decisões e em que base. Uma abordagem para ajudar a construir mais confiança dos funcionários neste plano discricionário é exigir que alguém que não seja a gerência sênior tome a decisão, como um comitê de diretores externos ou um fiduciário independente nomeado pela empresa. A equidade de qualquer troca de opções poderia ser revisada por uma fonte independente, como uma avaliação qualificada ou CPA empresa. No entanto, estas questões são tratadas, o mais ambíguo ou silencioso o plano é sobre o que acontece, os funcionários mais prováveis a processar. Esclareça Regras de Terminação Outra área comum para ternos é a rescisão, seja por causa ou não. A maioria dos planos afirma que as ações não investidas são perdidas quando um funcionário cessa o emprego, mas isso não é universalmente o caso nem universalmente enunciado. Os funcionários ainda podem argumentar que sua rescisão foi inadequada e talvez até mesmo que eles foram encerrados para que a empresa não teria que lidar com todas as suas opções. Certificar-se de que o plano eo contrato com o empregado especifica os direitos dos trabalhadores para opções não vencido se rescindido pode ajudar a evitar ações judiciais, embora funcionários suficientemente prejudicados podem processar de qualquer maneira. Alguns planos também afirmam que as opções não exercidas, mas adquiridas, são canceladas se um funcionário for encerrado por uma causa. Isso cria problemas muito mais difíceis. Funcionários com valor de opção substancial podem argumentar que sua rescisão foi para reduzir os custos para o empregador. Se seu plano tem tal provisão, você precisa revê-lo muito cuidadosamente com um advogado especializado nas leis de emprego de seu estado. Finalmente, alguns planos afirmam que as opções serão canceladas se um funcionário for trabalhar para um concorrente. Obviamente, as empresas não estão entusiasmadas com os funcionários que tomam um grande prêmio opção e iniciar uma empresa concorrente ou ir trabalhar para um. O problema com os acordos de não concorrência é que eles são muitas vezes muito difíceis de aplicar e são ilegais em alguns estados. Direito do trabalho é uma área complexa que é quase inteiramente baseado em estado, não federal, regras, por isso antes de criar uma cláusula de não concorrência, obter uma revisão legal cuidadosa. Opções de Transferência As regras para a transferibilidade de opções são menos brigas, mas as opções que foram transferidas para um cônjuge que então se divorciou antes que as opções sejam adquiridas pode ser outra fonte para ações judiciais (cada cônjuge irá reivindicar as opções não adquiridas como as suas, por exemplo). Explicar antecipadamente quem tem direito a opções não garantidas e / ou não exercidas pode ajudar a tornar essas ações menos prováveis. Stay InformedEmployee Stock Options: Definições e Conceitos-chave Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions e OptionsNerd Permite começar com os participantes o donatário (empregado) e grantor (empregador). Este último é a empresa que emprega o donatário ou empregado. Um beneficiário pode ser um executivo, ou um assalariado ou trabalhador assalariado, e também é muitas vezes referida como o optionee. Esta parte é dada a compensação de equidade ESO, geralmente com certas restrições. Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de carência. O período de carência é o tempo que um empregado deve esperar para poder exercer ESOs. O exercício de ESOs, em que o detentor de opções notifica a empresa que gostaria de comprar as ações, permite ao acionista comprar as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. O estoque adquirido (em todo ou partes) pode então ser imediatamente vendido ao próximo melhor preço de mercado. Quanto maior o preço de mercado do exercício ou preço de exercício, maior o spread e, portanto, maior a remuneração (não ganho) ganha o empregado. Como você verá mais tarde, isso desencadeia um evento fiscal em que a alíquota de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se os seus ESOs tiverem um preço de exercício de 30, quando exercerem os seus ESOs, poderão adquirir (comprar) as acções especificadas em 30. Em outras palavras, não importa quão mais elevado seja o preço de mercado da ação É, no ponto de exercício você começa a comprar o estoque no preço de exercício, e quanto maior o spread entre greve e preço de mercado, maior o lucro. Vesting Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado é autorizado a exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns (raros) casos. É importante ler atentamente o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa eo contrato de opções para determinar os direitos e as restrições de chaves disponíveis para os funcionários. O primeiro é elaborado pelo conselho de administração e contém detalhes sobre os direitos de um beneficiário ou beneficiário. O contrato de opções, no entanto, fornecerá os detalhes mais importantes, tais como o cronograma de aquisição, as ações representadas pela concessão eo exercício ou preço de exercício. Naturalmente, os termos associados com o vesting dos ESOs serão soletrados para fora, demasiado. (Para obter mais informações sobre os limites de remuneração dos executivos, leia como as ações restritas e as RSUs são taxadas.) Os ESOs normalmente são adquiridos em partes ao longo do tempo sob a forma de um programa de aquisição. Isso é explicado no contrato de opções. Normalmente, os ESOs são adquiridos em datas pré-determinadas. Por exemplo, você pode ter 25 colete em um ano, (um ano a partir da data de concessão) outro 25 pode vence em dois anos, e assim por diante até que você é considerado totalmente investido. Se você não exercer suas opções após o ano um (o 25 que investiu naquele ano), então você tem um crescimento acumulado em percentagem investido, e agora opções exercíveis, ao longo dos dois anos. Uma vez que todos tenham investido, enquanto isso, você pode então exercer todo o grupo, ou você pode exercer parte dos ESOs plenamente investidos. Em outras palavras, neste ponto você poderia pedir para exercer 25 de 1.000 ações concedidas no ESO, o que significa que você iria receber 250 ações de ações ao preço de exercício de a opção. Você precisará chegar com o dinheiro para pagar o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o preço de mercado (imposto de retenção na fonte e outros impostos estatais e federais relacionados são deduzidos neste momento pelo empregador eo O preço de compra normalmente inclui esses impostos ao custo de compra do preço da ação). Todos os detalhes sobre a aquisição dos ESOs (se você receber alguns ou alguns atualmente), pode ser novamente encontrado no que é chamado de acordo de opções e plano de ações da empresa. Certifique-se de ler atentamente, pois as letras pequenas podem, por vezes, esconder pistas importantes sobre o que pode ou não ser capaz de fazer com os seus ESOs e exactamente quando pode começar a geri-los de forma eficaz. Existem algumas questões difíceis aqui, especialmente em relação à rescisão do emprego (voluntária ou involuntariamente). Se seu emprego for terminado, ao contrário do estoque adquirido, você não poderá prender sobre a suas opções antes ou depois que são investidos. Embora algumas considerações possam ser dadas às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu acordo ESO é terminado com emprego, ou logo após. Se as opções tiverem sido adquiridas antes da rescisão do emprego, você pode ter uma janela pequena (conhecida como período de carência) para exercer seus ESOs. Se você está hedging posições, a probabilidade de rescisão de emprego ocorrendo é uma consideração importante. Isso ocorre porque se você perder o patrimônio que você está tentando hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco (não tendo equity offset). Se você tiver perdas em seus hedges e ganhos em seus ESOs que não podem ser realizados, um grande risco de perda é criado. (Saiba mais sobre como o hedging funciona em Hedging Em termos Laymans.) O ESO Spread Vamos dar uma olhada no chamado spread entre a greve eo preço das ações. Se você tem ESOs com uma greve de 25, o preço da ação é de 50, e você quer exercer 25 das suas 1.000 ações permitidas por seu ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, que é igual a 6.250 antes Impostos. Neste momento, no entanto, o valor no mercado é de 12.500. Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício de seus ESOs você net um total de 6.250 (antes de impostos). Conforme mencionado acima, no entanto, o ganho de valor intrínseco (spread) é tributado como renda ordinária. Tudo devido no ano em que você faz o exercício. E o que é pior, você não recebe nenhum imposto compensado pela perda de tempo ou valor extrínseco sobre a participação dos ESOs exercidos, o que poderia ser considerável. Voltando à questão dos impostos, se você tiver uma taxa de imposto de 40 aplicada, você não só desistir de todo o valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 da captura de valor intrínseco no exercício. De modo que 6.250 agora encolhe para 3.750. Se você não vender o estoque, você ainda está sujeito ao imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes esquecido. No entanto, quaisquer ganhos no estoque após o exercício seriam tributados como ganhos de capital. Longo ou curto prazo dependendo de quanto tempo você mantém o estoque adquirido (Você precisaria manter as ações adquiridas por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital). (Para obter mais informações sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital). Suponhamos que a ESO tenha investido ou uma parte da sua concessão (digamos, 25 de 1.000 ações ou 250 ações) e você gostaria de exercer e adquirir 250 ações Do estoque da empresa. Você precisa notificar sua empresa da intenção de exercer. Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício. Como você pode ver abaixo, se o estoque está negociando em 50 e seu preço de exercício é de 40, você precisaria chegar a 10.000 para comprar o estoque (40 x 250 10.000). Mas há mais. Se estas são opções de ações não qualificadas, você também teria que pagar imposto de retenção na fonte (coberto em mais detalhes na seção deste tutorial sobre implicações fiscais). Se você vende seu estoque ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício (12.500 - 10.000), que é o spread (às vezes referido como o elemento pechincha). O montante de 2,500 representa o montante das opções estão no dinheiro (o quão longe acima do preço de exercício (ou seja, 50 - 40 10). Este montante in-the-money é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento da compensação, Figura 1: Um simples exercício do ESO para a aquisição de 250 ações com 10 valores intrínsecos Independentemente de as 250 ações adquiridas serem ou não vendidas, o ganho no exercício é realizado e desencadeia um evento tributário. Você adquirir o estoque, se houver qualquer mudança de preço, assumindo que você não liquidar. Isso irá produzir mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações. As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurando o estoque versus vendê-lo imediatamente Intrinsic Versus Time Value Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10. Este valor, no entanto, não é o valor Somente valor nas opções. Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é perdido no exercício. Dependendo da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis, o valor de tempo pode ser maior ou menor. A maioria dos ESOs tem uma data de vencimento de até 10 anos. Então, como podemos ver esse componente de valor de tempo de valor Você precisa usar um modelo de precificação teórica, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs. Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, enquanto ele pode capturar o valor intrínseco, normalmente cede o valor do tempo (assumindo que não existe qualquer esquerda), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior do que o ganho representado por valor intrínseco. A composição de valor de seus ESOs irá mudar com movimento do preço da ação e tempo restante até a expiração (e com mudanças nos níveis de volatilidade). Quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício, a opção é considerada fora do dinheiro (também popularmente conhecido como debaixo de água). Quando está ou não, o ESO não tem valor intrínseco, apenas valor de tempo (o spread é zero quando no dinheiro). Desde ESOs não são negociados em um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm (uma vez que não há preço de mercado como com as suas opções listadas irmãos). Novamente, você precisa de um modelo de preços para inserir insumos em (preço de exercício, tempo restante, preço das ações, taxas de juros livres de risco e volatilidade). Isto produzirá um preço teórico, ou justo, que representará o valor de tempo puro (também conhecido como o valor extrínseco). Uma decisão judicial recente apenas adicionou uma edição mais para que as companhias pensem aproximadamente antes de executar uma dispensa. Paul Plevin amp Sullivan LLP Neste momento de desaceleração econômica, muitas empresas estão implementando (ou considerando) demissões de funcionários como um meio para cortar custos e manter-se competitivo. As demissões podem levantar muitas edições espinhosas dadas a ameaça dos lawsuits saindo empregados. Uma decisão judicial recente acaba de acrescentar mais uma questão para as empresas pensarem antes de implementar uma demissão - o seu plano de opção de compra de ações, ou seus acordos de opção de ações individuais, definem claramente o que acontece com as opções não adquiridas após uma demissão? Despedidos podem ter direitos de aquisição acelerados que a sua empresa nunca pretendia. O caso: Scribner v. WorldCom, Inc. (8 de maio de 2001) O demandante, Donald Scribner, foi um ex-vice-presidente da WorldCom, que perdeu seu emprego em uma demissão quando a empresa vendeu parte de suas operações para a ILD Communications, Inc. O acordo de opção de compra Scriberacutes declarou que, Terminado sem causa suas opções unvested ganharia automaticamente. Scribner tinha 10.000 opções não-vencido no momento em que ele foi demitido. Infelizmente - para a WorldCom - nem o acordo de ações nem o seu plano de ações definiram o termo sem causa. E, como seria de esperar, uma diferença de opinião surgiu sobre se Scribneracutes demissão foi sem causa. A WorldCom afirmou firmemente que não pretendia que as demissões fossem consideradas cessações sem causa no âmbito do acordo de opção de compra de ações. Ele também apontou para uma disposição no plano de ações, dando um comitê de seus gerentes autoridade final para decidir se um funcionário acutes terminação foi por causa. Scribner argumentou que o simples significado de sem causa é a rescisão por algum motivo que não seja problemas de desempenho. Ele também argumentou que violaria seus direitos sob o acordo de opção de compra de ações se a comissão da WorldComacutes pudesse unilateralmente mudar o sentido comum do termo sem causa. O tribunal concordou com Scribner e declarou que as demissões não são rescisões por causa. O tribunal considerou que a linguagem do contrato era clara e clara, e que as partes têm expectativas razoáveis sobre o significado do termo sem causa foi a rescisão por outros motivos que não os problemas de desempenho do empregado, deficiências ou deficiências. Porque Scribner foi despedido devido a não culpa própria, WorldCom terminou seu emprego sem causa, assim ele tinha direito às 10.000 opções. Embora o tribunal não invalida WorldComacutes direito contratual para que seu comitê interpretar o acordo de ações, enfatizou que a linguagem contratual só pode ser esticada até agora. Para obter seu ponto de vista, o tribunal citou uma passagem de Lewis Carrollacutes Através do Espelho, onde Alice e Humpty Dumpty estão discutindo a elasticidade da linguagem: Eu não sei o que você quer dizer com aguda, disse Alice aguda. Humpty Dumpty sorriu com desdém. Claro que você não vai até eu dizer. Quando eu uso uma palavra, Humpty Dumpty disse em um tom um tanto desdenhoso, significa apenas o que eu o escolho significar-nem mais nem menos. A questão é, disse Alice, se você pode fazer palavras significam tantas coisas diferentes. A corte se inclinou para Alice, afirmando que somos da opinião de que a linguagem não é infinitamente elástica. O que isto significa? Se a sua empresa emitir opções de ações para seus funcionários, você deve rever os acordos de opções de ações e planos de ações para garantir que eles definem claramente o que acontece com as opções não adquiridas em uma demissão. Quaisquer termos indefinidos ou linguagem ambígua devem ser esclarecidos. A Actualização não se destina a ser um aconselhamento jurídico aplicável a qualquer situação específica e não deve ser considerada como tal. A indústria de RH de primeira linha comunidade e recurso para profissionais de Recursos Humanos. RH, recursos humanos, comunidade de RH, comunidade de recursos humanos, melhores práticas de recursos humanos, melhores práticas em recursos humanos, comunidades on-line para RH, artigos de RH, notícias de RH, artigos de recursos humanos, notícias de recursos humanos, RH, liderança, Gestão de recursos humanos, gestão de RH, gestão de recursos humanos, métricas de RH e medição, desenvolvimento organizacional, coaching executivo, lei de RH, direito do trabalho, relações de trabalho, contratação de funcionários, terceirização de recursos humanos , Outsourcing de recursos humanos, treinamento e desenvolvimento hr. Recursos de gestão de recursos humanos para profissionais de RH. HR menus HR eventos HR Sitemap
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